穹頂之下 煤炭行業(yè)不能承受之重 —— 文章正文2015-12-04

　　作為行業(yè)分析師，單純看數(shù)據(jù)，其實(shí)內(nèi)心對(duì)煤價(jià)抱有一絲同情，若縱觀2012-2015年走勢圖，那畫面太慘，我不忍看，對(duì)比近幾年煤市運(yùn)行情況，價(jià)格基本均在上一年水平以下運(yùn)行，完美詮釋“一年不如一年”的涵義。2011年11月底國家有關(guān)部門發(fā)布最高限價(jià)政策后，煤價(jià)便開啟一路下行模式，如脫韁野馬，且不分淡旺季，情況卻不同于經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期的2008年，而是溫水煮青蛙。2015年亦開年不利，至今環(huán)指已累降29元/噸，且下降趨勢才剛拉開帷幕，3月中旬后大部分礦復(fù)工，供應(yīng)量急劇恢復(fù)，而下游需求仍在半山坡緩慢爬升，預(yù)計(jì)上半年供求矛盾將再度凸顯，以秦港Q5500動(dòng)力煤為例，實(shí)際成交價(jià)最低點(diǎn)有望跌破450元/噸。

圖1

    關(guān)于煤價(jià)有幾種說法，成本論、陰謀論及供求論等，從今年市場走勢看，上半年仍是供求論為根本，主導(dǎo)環(huán)渤海地區(qū)的幾家沿海大型煤企亦將被市場引導(dǎo)而調(diào)整銷售或價(jià)格政策。煤價(jià)是否在探底仍無定論，但作為煤企方面則可捫心自問，低至什么位置，才會(huì)選擇限產(chǎn)？！若答案不確定或否定，那觸底這件事則無從談起。隨降價(jià)步步逼近大部分煤企成本線（成本線是浮動(dòng)的），預(yù)計(jì)屆時(shí)將會(huì)出現(xiàn)短期的超跌反彈，但若無整體宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，高耗能行業(yè)需煤量大增等基礎(chǔ)夯實(shí)，持續(xù)性有待考驗(yàn)。

    據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，北方港煤價(jià)Q5500降至450元/噸以下后，會(huì)嚴(yán)重影響供應(yīng)方積極性，尤其貿(mào)易商將多數(shù)退市觀望，但國有生產(chǎn)企業(yè)仍不會(huì)選擇停產(chǎn)，虧損運(yùn)行的企業(yè)數(shù)量預(yù)估將超50%。與之不同，主產(chǎn)地地區(qū)煤炭坑口價(jià)抗跌性相對(duì)較強(qiáng)和下降空間已不大，再加上供應(yīng)主體分布廣泛且數(shù)量巨大，與港口地區(qū)資源量可在但時(shí)間內(nèi)縮減程度比，即使煤價(jià)跌破大多數(shù)中小型煤企成本線，整體供應(yīng)量仍不會(huì)出現(xiàn)非常大的缺口，反而是供應(yīng)方會(huì)開始進(jìn)入“互砍”模式，即使選擇勒緊褲腰帶過日子，也不會(huì)輕易停產(chǎn)，近2年市場實(shí)際表現(xiàn)即為佐證。

    內(nèi)外夾擊，對(duì)進(jìn)口煤既愛又恨

    自2009年我國進(jìn)口煤出現(xiàn)井噴至今，數(shù)量一直處高位，即使在國內(nèi)需求持續(xù)低迷之際，國家嚴(yán)厲限制情況下，仍保持在3億噸附近，實(shí)為“勵(lì)志哥”。但據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，進(jìn)口煤貿(mào)易商日子亦不好過，尤其國內(nèi)政策不明朗性更令其抓狂，真是步步陪著小心，且部分曾很輝煌的企業(yè)亦已不復(fù)存在。2015年《煤炭質(zhì)量管理暫行辦法》正式實(shí)施，再加上2月底3月初剛推出的新環(huán)保法，預(yù)計(jì)今年進(jìn)口量或與去年比有減無增，尤其第1季度，大部分貿(mào)易商仍操作謹(jǐn)慎，但若確定通關(guān)順利，第2季度數(shù)量或?qū)@著增加。

圖2

    卓創(chuàng)資訊分析，煤炭進(jìn)口本無需過多指責(zé)，尤其作為不可再生資源，鼓勵(lì)才應(yīng)是長遠(yuǎn)國策，但質(zhì)量方面絕不放松，且可選擇優(yōu)質(zhì)煤種，尤其我國稀缺的品種，而非“一刀切”。在全球化大背景下，進(jìn)口煤已成大趨勢，洪水猛獸之下，水來土掩傳統(tǒng)方式已不完全可取，應(yīng)在參考國內(nèi)煤炭資源優(yōu)化合理配置基礎(chǔ)上，有針對(duì)性進(jìn)口，甚至亦可實(shí)行配額制，重質(zhì)，而非完全依靠數(shù)量和低質(zhì)成用戶攤平成本的工具。

    環(huán)保需打七寸，切莫本末倒置

    穹頂之下，霧霾已非常嚴(yán)重，已到非治理不可的地步，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了，但人的健康沒了，那發(fā)展意義何在？但治污不是打群架，抄棍子就上，粗暴且無用，首先需認(rèn)清我國基本國情決定近5年或10年甚至更久，煤炭仍是我國主導(dǎo)能源。清潔能源發(fā)展有方向，有替代性，有潛力，但無取代性，且天然氣雖發(fā)展迅速，但在電力行業(yè)等領(lǐng)域是很難全覆蓋的，它主要替代煤炭在原料方面的使用，畢竟火電中95%以上依靠電煤。

圖3

    當(dāng)前大部分人認(rèn)為治污=去煤，結(jié)果措施就是控制煤炭消耗量，但從公布數(shù)據(jù)看，削減數(shù)量在總耗煤量中所占比重并不大。在此，應(yīng)為煤炭翻案，煤本身無錯(cuò)，錯(cuò)就錯(cuò)在使用方式和處理方法上，眾所周知，其下游基本為我國主要高耗能行業(yè)，基本占總消耗量的70%-80%。但若無煤，又用什么能源來替代呢，與此同時(shí)，控制高耗能行業(yè)過剩產(chǎn)能其實(shí)和削減煤炭消耗量并不能混為一談，一個(gè)是行業(yè)問題，一個(gè)是社會(huì)問題。即使并非煤炭，換做其他清潔能源，產(chǎn)能過剩仍需淘汰，耗煤量減少是其產(chǎn)生的結(jié)果，而非治污的主要方法，切勿本末倒置。

    若非要找一個(gè)罪魁禍?zhǔn)?，或許只能將矛頭指向不合理使用煤炭的人類（并非一小撮人或相關(guān)行業(yè)），開采之初，若經(jīng)簡單加工，其實(shí)污染力度會(huì)大大減弱，防患于未然才是根本。當(dāng)務(wù)之急是做好清潔煤工作，加快研究步伐，實(shí)現(xiàn)煤炭向綠色能源轉(zhuǎn)化，這是清潔煤的一個(gè)長期目標(biāo)。“綠色未來”項(xiàng)目真正能實(shí)際運(yùn)用尚需時(shí)日，很多時(shí)候令人焦慮的不是光明何時(shí)到來，而是黑暗中等待的焦躁感，這期間煤價(jià)低，且比原油、天然氣存儲(chǔ)量大，預(yù)計(jì)開采和使用量在變綠前還會(huì)大幅上升。據(jù)世界能源組織預(yù)測，到2020年全世界煤的使用量還將升43%，而石油和天然氣預(yù)計(jì)40年和60年后將開采殆盡，在此背景下，清潔煤技術(shù)研發(fā)就顯得更有意義。

    集體負(fù)責(zé)=集體無責(zé)
    
    近幾年我國煤炭行業(yè)發(fā)展步履維艱，尤其去年虧損面不斷擴(kuò)大，且其中并未統(tǒng)計(jì)在此期間已停產(chǎn)退市的，“寒冬”在過，春天仍很遙遠(yuǎn)，從今年第1季度煤市發(fā)展情況看，或?qū)⒉钣谌ツ晖?，又將是?yōu)勝劣汰的一場廝殺。去年第4季度相關(guān)部門先后召開近二十五次救市會(huì)議，但從最終結(jié)果看，效果雖立竿見影，但缺乏持久性，即使最后直接行政干預(yù)，仍難阻止煤價(jià)大幅下行。煤炭行業(yè)要重回健康發(fā)展軌道，根源幾乎人人知曉，控產(chǎn)能，使供需達(dá)到平衡，但誰先控制，如何限產(chǎn)，目標(biāo)措施等，基本均無具體方案可供參考，或有政令，而無執(zhí)行，大部分企業(yè)或部門選擇回避。

    煤市發(fā)展，與各煤企榮辱與共，運(yùn)行不景氣，集體擔(dān)責(zé)，但落實(shí)具體措施時(shí)，則變?yōu)榧w無責(zé)，沒有原則性和監(jiān)督落實(shí)，控產(chǎn)成了“常立志”，而非“立長志”。建議穹頂之下，煤炭行業(yè)不要單純只被誤解所累，積極探索綠色使用之路，抓供求主要矛盾同時(shí)，必須做好清潔煤工作，長遠(yuǎn)發(fā)展。