首只煤炭分級基金將于5月4日發(fā)行 —— 文章正文2015-12-04

　　今年以來A股不斷走強，板塊及主題輪動表現(xiàn)突出，跟蹤行業(yè)板塊表現(xiàn)的分級指數(shù)基金正成為投資者捕捉市場波段機會的快捷工具。據(jù)悉，招商中證銀行指數(shù)分級基金和招商中證煤炭等權指數(shù)分級基金將于5月4日正式發(fā)行。

值得注意的是，招商煤炭分級基金是業(yè)內(nèi)首只煤炭分級產(chǎn)品，該產(chǎn)品以中證煤炭等權指數(shù)為跟蹤標的，首次將煤炭行業(yè)作為一個獨立板塊納入到人們的投資視野。根據(jù)中證指數(shù)公司的信息，該指數(shù)包含39只成分股，總市值高達10704.41億，自由流通市值達2316.9億，指數(shù)權重整體分布均勻。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至到2015年3月31日，該指數(shù)成立以來累計漲幅103.03%，在牛市之下，煤炭股漲勢更為可觀。

招商銀行[-0.27% 資金 研報]分級則以中證銀行指數(shù)為跟蹤標的。該指數(shù)以中證全指為樣本空間，對應“銀行”二級行業(yè)，囊括了A股全部上市銀行的16只成分股，包括5家大型商業(yè)銀行、8家股份制商業(yè)銀行及3家城市商業(yè)銀行。Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)以2004年12月31日為基日，截至2015年3月31日，累計漲幅達494.59%，同期滬深300上漲305.12%，上證綜指上漲195.93%，收益性突出。

之所以選擇銀行業(yè)和煤炭行業(yè)作為分級基金的行業(yè)標的，招商基金表示，銀行板塊是2015年符合經(jīng)濟主基調(diào)和股市主旋律的品種，從長期來看，銀行業(yè)目前的估值水平處于歷史低位，在流動性預期向好的背景下估值將向合理估值中樞上行，戰(zhàn)略配置良機已經(jīng)凸顯。而煤炭行業(yè)則受益于頻頻發(fā)布的救市政策，行業(yè)正處于逐步復蘇階段。從補漲需求來看，作為二線藍籌的煤炭板塊正在逐步走向資金的風口。另外，作為稀缺品種，招商煤炭分級的發(fā)行也有望填補不同投資者的個性化需求。

從數(shù)據(jù)上看，今年分級基金將迎來史上最大擴容潮。根據(jù)證監(jiān)會最新公布的新基金審批進度表，截至4月24日，今年共有114只分級基金申報發(fā)行，已獲批12只，還有102只正在等待“準生證”。大部分待批分級產(chǎn)品都將投資目光瞄準了行業(yè)板塊，基金行業(yè)將正式邁入行業(yè)分級的全面爆發(fā)時代。

近兩年來，招商基金在量化產(chǎn)品線上悄然布局，通過一系列的創(chuàng)新化指基產(chǎn)品打造出了獨具個性化的鮮明品牌形象。2011年成立的招商深證TMT50指基是國內(nèi)首只TMT主題行業(yè)基金，屬于典型的成長風格指數(shù)基金。一年之后發(fā)行的招商中證大宗商品股票指數(shù)分級基金則是國內(nèi)首只中證大宗商品指數(shù)分級基金。2013年初發(fā)行的央視財經(jīng)50指數(shù)基金成為國內(nèi)首批媒體指數(shù)產(chǎn)品。同年發(fā)行的招商滬深300高貝塔指數(shù)分級基金又快人一步，成為業(yè)內(nèi)首只跟蹤滬深300指數(shù)的高貝塔風格基金。2014年，招商基金連續(xù)發(fā)行招商中證全指證券公司指數(shù)分級基金和招商滬深300地產(chǎn)等權重指數(shù)分級基金。