機械行業(yè)周報:“一帶一路”高鐵先行 國企改革風(fēng)起云涌 —— 文章正文2015-12-21

鐵路設(shè)備:中國網(wǎng)財經(jīng)1月22日訊,我國將擬建莫斯科至北京高鐵,計劃投資1.5萬億元人民幣,我們判斷,歐亞高鐵將成為中國周邊高鐵網(wǎng)的有機組成體,未來將逐步完善歐亞高鐵網(wǎng),對于國內(nèi)鐵路設(shè)備提供商有良好的業(yè)績推動效應(yīng),一帶一路也將促進高鐵設(shè)備走向世界,維持鐵路設(shè)備行業(yè)增持評級,受益標(biāo)的是中國北車、中國南車等。

國企改革:鳳凰網(wǎng)報道,1月22日中國信達攜手上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司,在上海發(fā)起成立總規(guī)模達200億元信達國鑫國企混合所有制改革(上海)促進基金,國企改革是2015年我們看好的重點方向,信達國鑫國企混合所有制改革(上海)促進基金的成立,進一步表明2015年會有更多的國企改革投資標(biāo)的出現(xiàn),不局限于上海。目前關(guān)于國企改革,我們重點推薦江鉆股份、陜鼓動力、安徽合力、徐工機械、上海機電等。

公司基本面跟蹤及點評:①江鉆股份將借此次中石化石油機械板塊重組的機會,從單一的鉆頭業(yè)務(wù)擴展至鉆完井一體化裝備業(yè)務(wù),預(yù)計重組后的石油機械板塊毛利率將會穩(wěn)步提升至25%以上,預(yù)測2014-16年EPS為0.17、0.25、0.29元,對應(yīng)目標(biāo)價28元,首次覆蓋給予增持評級;②煙臺冰輪收購頓漢布什控股后,將形成冷凍設(shè)備、中央空調(diào)業(yè)務(wù)及余熱回收三大產(chǎn)業(yè)布局,正式成為國內(nèi)制冷節(jié)能領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈最全、技術(shù)實力最強的龍頭企業(yè),維持2014-16年EPS0.34、0.46、0.55元不變,維持目標(biāo)價18元不變,維持增持評級;③陜鼓動力于1月22日晚間發(fā)布公告稱,公司擬以13.39億捷克克朗(約3.47億元人民幣)的價格收購捷克EKOL公司100%股權(quán),收購對利潤增厚有限,但可技術(shù)互補并拓展海外市場,陜西國企改革有望深化,公司將深化改革求多元化發(fā)展,維持公司2014-16年EPS分別為0.25、0.29、0.36元,維持目標(biāo)價為11.57元,給予增持評級;詳見正文。

核心觀點:看好四條線索的投資機會:1、國企改革主題機會將貫穿全年,重點推薦江鉆股份、陜鼓動力、安徽合力、徐工機械等;2、真成長個股,重點推薦康力電梯、巨星科技、美亞光電等;3、真正受益“一帶一路”的高端裝備出口,主要包括鐵路車輛和核電設(shè)備,重點推薦南北車、應(yīng)流股份等;4、環(huán)保節(jié)能板塊,重點推薦新界泵業(yè)、隆化節(jié)能、雙良節(jié)能等。本周重點推薦:康力電梯、巨星科技、美亞光電、新界泵業(yè)、江鉆股份、陜鼓動力等。（國泰君安證券）